Plesio annonce un accord de principe prévoyant un apport de 390 millions d’euros et une réduction de sa dette TLB. Sa réalisation, attendue d’ici fin mars 2027, reste soumise à plusieurs approbations.
Plesio a annoncé un accord de principe sur les principaux termes de sa restructuration financière. Il a été conclu entre la société, FRH et le SteerCo TLB, qui représente environ 90 % du montant en principal de la dette Term Loan B (TLB). Les partenaires bancaires du groupe ont indiqué qu’ils soumettraient les conditions de cet accord à leurs comités de crédit respectifs, avec une recommandation favorable.
Un apport de capital et une réduction de la dette
Le projet prévoit une augmentation de capital de 390 millions d’euros, réservée à FRH, afin d’apporter des liquidités au groupe. Le principal de la dette TLB serait ramené de 1,4 milliard d’euros à 800 millions d’euros, la différence étant convertie en capital. La maturité de cette dette serait prolongée de cinq ans.
À l’issue de la restructuration, FRH détiendrait la majorité du capital, notamment par le rachat des actions issues de la conversion d’une partie des créances. Ces opérations entraîneraient une dilution significative des actionnaires existants, dont la participation serait inférieure à 0,1 % du capital après l’opération.
L’accord prévoit également le maintien du siège social à Saint-Étienne et la poursuite du plan d’affaires « Renouveau 2030 », avec un soutien à l’équipe de direction actuelle.
« C’est un très bon accord : il validera ce que nous avons accompli et renforcera ce que nous voulons construire. Cet accord n’est pas un aboutissement, il assurera le début d’un nouveau chapitre. Notre structure financière renforcée nous donnera les moyens de nous tourner sereinement vers l’avenir. En s’appuyant sur sa nouvelle identité, Plesio, et sur le regroupement de ses équipes franciliennes en un même lieu, le groupe va s’engager dans une nouvelle phase : celle de son développement », a déclaré Philippe Palazzi, Directeur Général de Plesio.
Une finalisation attendue d’ici fin mars 2027
La mise en œuvre du projet demeure conditionnée à la signature d’un accord final, dit « lock-up », avec l’ensemble des parties concernées. La finalisation est attendue d’ici fin mars 2027, sous réserve d’un vote favorable des créanciers et des actionnaires concernés, puis de l’approbation du Tribunal des activités économiques de Paris. Les membres du SteerCo TLB se sont engagés à se désister de leurs recours relatifs à la composition des classes de parties affectées avant la date limite de vote sur les plans modifiés.
Dans l’attente de la réalisation du projet, Plesio a obtenu de ses partenaires bancaires une extension de la maturité de ses financements opérationnels jusqu’au 4 janvier 2027. Les banques ont également prorogé leurs consentements à ne pas se prévaloir des discussions en cours et du non-paiement de l’échéance d’intérêts du TLB du 27 septembre 2026. Les porteurs d’obligations Quatrim ont accordé un consentement similaire.
Les créanciers TLB, RCF et les autres partenaires financiers ont par ailleurs consenti à renoncer aux cas de défaut liés au non-respect du ratio de levier financier au 30 septembre 2026. Cette renonciation reste soumise à la signature de l’accord de lock-up.
C.Bu
